相比前两年，2017年以来的A股市场波动率有所缩减，个股呈现结构分化、价值逐步呈强的特征，在这种市场格局下坚持价值投资的投资者，今年收获颇丰，而市场解读普遍认为A股价值投资时代的大幕才只是开端。

当价值投资的基本论与量化投资的方法论相结合，会发生什么样的化学反应？在量化产品线布局已颇有建树的申万菱信基金公司目前正在发行一只名叫的申万菱信价值优先混合的新基金，据悉该基金的量化模型将重点突出“价值”在策略模型中的价值。该基金发行期为11月13日至12月8日，有意认购的投资者可至各销售机构网点及申万菱信直销中心了解。

随着市场对量化基金关注度的提高，量化基金的整体规模也逆势而上。2017年以来由于市场风格的转换，前几年绽放异彩的主动量化类基金业绩表现相对黯淡。但拉长时间来看，主动量化类基金的整体市场表现依旧优于普通偏股类基金：根据wind数据统计，近3年来全市场主动管理型量化基金回报率中位数为71.69%，而同期普通股票型基金、偏股混合型基金的回报率中位数分别为61.34%和59.82%（截止2017.11.06，分别标准依据于wind开放式基金分类3级）。分析其原因，或许在于在相对较长的考察期内，量化模型通常可利用市场交易中非理性的情绪而盈利，同时也相对会起到逐渐使价格回归理性的作用。因此只要将考察期相对拉长，量化模型大概率会在一定程度上降低市场的非理性投资，从而使得价格的发现更为迅速有效。

据介绍，申万菱信此次发行的“申万菱信价值优先混合型基金”是一只主动管理型量化基金，将采用数量化技术对投资策略进行优化，将特定的投资思想和理念通过具体指标与参数的设定体现在数量模型中，坚持以数量化的方式进行投资，充分发挥数量化投资的优势，保持投资策略的一致性与有效性，股票投资占基金资产的比例不低于50%。与申万菱信已经布局完成的其他主动量化产品相比，该基金的主动量化模型策略构建过程中将侧重基本面价值投资策略，以尽量契合A股市场价值投资的未来大势。

主动量化类基金的市场表现不仅取决于量化团队的整体能力，更取决于量化模型搭建背后的基金经理。本基金的拟任基金经理袁英杰先生是申万菱信量化投资团队的核心成员，有着近8年的量化投资研究经历，其管理的、采取主动量化投资策略的申万菱信中证500优选增强基金近半年斩获12.06%的超额收益率，在海通证券57只“增强股票指数型”同类基金中排名第1（截止2017.10.31，数据来源于海通证券），展现出基金经理袁英杰在量化投资模型和市场独到的理解，以及获取超额收益的能力。

【声明及风险提示：基金有风险，投资需谨慎。上述基金成立以来完整业绩请参见申万菱信官网，基金的过往短期业绩不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。】